Καθώς τα προγράμματα εμβολιασμού κατά της COVID-19 προχωρούν με γρήγορους ρυθμούς, αρχίζουμε να βλέπουμε τον κόσμο να επιστρέφει δειλά σε μια μορφή κανονικότητας. Ωστόσο, η επανεκκίνηση της οικονομίας αυξάνει παράλληλα την πιθανότητα επιστροφής πληθωριστικών πιέσεων μετά από χρόνια πολύ χαμηλών και αρνητικών επιπέδων.
Τι είναι ο πληθωρισμός;
Με απλά λόγια, ο πληθωρισμός είναι ο ρυθμός με τον οποίο αυξάνονται με την πάροδο του χρόνου οι τιμές των αγαθών και υπηρεσιών σε μια οικονομία. Εναλλακτικά, μπορείτε να σκεφτείτε τον πληθωρισμό ως τη μείωση της αξίας των χρημάτων σας, καθώς σήμερα μπορείτε να αγοράσετε λιγότερα αγαθά ή υπηρεσίες από ό,τι μπορούσατε στο παρελθόν με το ίδιο χρηματικό ποσό. Για παράδειγμα, ένα ποσοστό πληθωρισμού 4% ετησίως σημαίνει ότι για να αγοράσετε ένα φλιτζάνι καφέ που σήμερα κοστίζει €2.00, θα χρειαστεί να πληρώσετε €3.60 σε 15 χρόνια (1.8 φορές περισσότερο) και το αξιόλογο ποσό των €6.50 σε 30 χρόνια (3.25 φορές περισσότερο).
Γιατί αναμένεται να αυξηθεί ο πληθωρισμός;
Υπάρχουν ορισμένοι λόγοι που εξηγούν αυτήν την αύξηση στις προσδοκίες για πληθωρισμό.
Μεγαλύτερη ζήτηση για αγαθά και υπηρεσίες
Καθώς αυξάνονται τα ποσοστά εμβολιασμού και οι οικονομίες ανοίγουν ξανά, αναμένουμε να δούμε μια ισχυρότερη ζήτηση για αγαθά και υπηρεσίες από καταναλωτές που δεν μπορούσαν να ξοδέψουν τα χρήματά τους κατά τη διάρκεια των παρατεταμένων απαγορεύσεων κυκλοφορίας και, επομένως, αύξησαν τις αποταμιεύσεις τους. Η ανεργία αναμένεται επίσης να μειωθεί καθώς αυξάνεται η οικονομική δραστηριότητα και θα επαναλειτουργούν οι επιχειρήσεις, αυξάνοντας περαιτέρω τις καταναλωτικές δαπάνες και σπρώχνοντας τον πληθωρισμό υψηλότερα.
Άνοιγμα των κλειστών κλάδων της οικονομίας
Το άνοιγμα κλάδων της οικονομίας που αναγκάστηκαν να κλείσουν εντελώς λόγω της πανδημίας, όπως για παράδειγμα η βιομηχανία φιλοξενίας και τουρισμού, ενδεχομένως να φέρει μια έντονη και ξαφνική αύξηση στη ζήτηση που να προκαλέσει άνοδο στις τιμές, μέχρι αυτοί οι κλάδοι να μπορέσουν να επιστρέψουν στα κανονικά επίπεδα λειτουργίας τους.
Αύξηση της προσφοράς χρήματος
Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας είναι ο τεράστιος όγκος χρημάτων που έχει διοχετευτεί στις οικονομίες από τα σχέδια στήριξης των κυβερνήσεων και των κεντρικών τραπεζών, στην προσπάθειά τους να τονώσουν τις οικονομίες τους εν μέσω της πανδημίας. Η αύξηση της προσφοράς χρήματος σε μια οικονομία συνήθως οδηγεί σε άνοδο του πληθωρισμού, καθώς το χρήμα εισχωρεί στην οικονομία και προωθεί την αύξηση της οικονομικής δραστηριότητας.
Πώς επηρεάζει ο πληθωρισμός τις συνταξιοδοτικές σας αποταμιεύσεις;
Οι επιπτώσεις του πληθωρισμού μπορεί να φαίνονται ασήμαντες βραχυπρόθεσμα, αλλά σε μεγαλύτερες περιόδους ο πληθωρισμός μπορεί να διαβρώσει δραστικά την αγοραστική δύναμη των αποταμιεύσεων και των επενδύσεων. Αυτό ισχύει ακόμη περισσότερο στην περίπτωση των μετρητών. Το παρακάτω σχεδιάγραμμα δείχνει πόσο θα αξίζουν €20,000 μετρητά σε 20 χρόνια, χωρίς να τοκίζονται, με διαφορετικά ποσοστά πληθωρισμού. Μετά από 20 χρόνια με σταθερό πληθωρισμό στο 2%, τα €20,000 μετρητά θα μπορούν να αγοράσουν αγαθά που η σημερινή αξία τους είναι μόνο €13,352. Με τον πληθωρισμό στο 4%, η αξία των €20,000 μετρητών θα συρρικνωθεί σε €8,840 και με τον πληθωρισμό στο 6%, η αγοραστική τους δύναμη θα είναι μόλις €5,802.
Ακόμα και όταν τα χρήματα τοκίζονται ή αυξάνονται με σταθερό επιτόκιο, εάν ο πληθωρισμός είναι υψηλότερος από το επιτόκιο, η αγοραστική δύναμή τους θα μειωθεί με την πάροδο του χρόνου. Ως αποτέλεσμα, τα χαρτοφυλάκια με υψηλή κατανομή σε μετρητά και ομόλογα είναι ιδιαίτερα ευάλωτα στον αυξανόμενο πληθωρισμό, ειδικά αν λάβουμε υπόψη τις εξαιρετικά χαμηλές αποδόσεις αυτών των επενδυτικών κατηγοριών τα τελευταία χρόνια.
Πώς μπορείτε να προστατεύσετε τις συνταξιοδοτικές σας αποταμιεύσεις από τον πληθωρισμό;
Για να διατηρήσετε την αγοραστική δύναμη των αποταμιεύσεών σας και ενδεχομένως να πετύχετε κάποια μακροπρόθεσμη αύξηση, πρέπει να διασφαλίσετε ότι η απόδοση των αποταμιεύσεών σας είναι μεγαλύτερη από τον πληθωρισμό. Είναι σημαντικό να λαμβάνετε υπόψη τον επενδυτικό σας ορίζοντα και να παρακολουθείτε τακτικά την απόδοση του συνταξιοδοτικού σας χαρτοφυλακίου. Για μεγαλύτερους επενδυτικούς ορίζοντες, τα μετρητά συνήθως δεν υπερκαλύπτουν τον πληθωρισμό και γι’ αυτό ίσως χρειαστεί να εξετάσετε εναλλακτικές επενδυτικές στρατηγικές ώστε να διασφαλίσετε ότι οι αποταμιεύσεις σας αντισταθμίζουν τον πληθωρισμό μακροπρόθεσμα, δεδομένου όμως ότι αυτές ταιριάζουν και στο επίπεδο ανοχής σας στον επενδυτικό κίνδυνο.
Αν και δεν μπορείτε να αποφύγετε εντελώς τις επιπτώσεις του πληθωρισμού, ο σωστός οικονομικός προγραμματισμός και η επιλογή της κατάλληλης επενδυτικής στρατηγικής, μπορούν να προστατεύσουν τις αποταμιεύσεις και τις επενδύσεις σας από τον πληθωρισμό και να συμβάλουν στη διατήρηση της αγοραστικής σας δύναμης και, κατά συνέπεια, του βιοτικού σας επιπέδου κατά τη συνταξιοδότηση.