Το Κλειδί για την Μακροχρόνια Επιτυχία των Επενδύσεων
Η Στρατηγική Κατανομή του Ενεργητικού (SAA) ενός χαρτοφυλακίου διαδραματίζει καθοριστικό ρόλο στην επίτευξη μακροπρόθεσμης επενδυτική επιτυχίας. Η κατανομή του ενεργητικού σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα είναι συνήθως ο κύριος παράγοντας που καθορίζει τις αποδώσεις των επενδύσεων. Η διαφοροποίηση εντός του χαρτοφυλακίου βοηθά στην προστασία από τις αρνητικές επιπτώσεις μεμονωμένων επενδυτικών τίτλων και συμβάλει στην εξομάλυνση της μεταβλητότητας κατά την πάροδο του χρόνου. Μελέτες έχουν δείξει ότι οι μακροπρόθεσμες αποφάσεις Στρατηγικής Κατανομής Ενεργητικού συμβάλλουν πάνω από 80-90% της συνολικής απόδοσης του χαρτοφυλακίου.
Τι είναι η Στρατηγική Κατανομή του Ενεργητικού (SAA)?
Το SAA αναφέρεται στην απόφαση σχετικά με το πώς θα κατανεμηθούν οι επενδύσεις σας μεταξύ διαφορετικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Αυτό περιλαμβάνει τον καθορισμό των τύπων περιουσιακών στοιχείων στα οποία επιθυμείτε να επενδύσετε, καθώς και το ποσοστό του χαρτοφυλακίου σας που θα αφιερωθεί σε κάθε κατηγορία.
Οι πιο συνηθισμένες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνουν:
- Μετρητά (π.χ. τραπεζικές καταθέσεις)
- Σταθερό Εισόδημα (π.χ. ομόλογα που εκδίδονται από κυβερνήσεις ή εταιρείες)
- Μετοχές (π.χ. μετοχές εταιρειών)
Ενίοτε, οι διαχειριστές χαρτοφυλακίων μπορεί να επιλέξουν να συμπεριλάβουν εναλλακτικές επενδύσεις, όπως Hedge Funds, Private Equity, Commodity Funds και Real Estate.
Η Προσέγγισή μας στην Ancoria Insurance
Στην Ancoria Insurance, διαμορφώνουμε το SAA μας σε στενή συνεργασία με τους συνεργάτες μας στον χρηματοοικονομικό τομέα. Για τα Συνταξιοδοτικά Ταμεία μεικτών περιουσιακών στοιχείων - όπως το Ancoria Συντηρητικό, Ισορροπημένο και Αναπτυξιακό - επενδύουμε και στις τέσσερις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που αναφέρονται πιο πάνω. Δημιουργούμε μια μοναδική στρατηγική κατανομή για το κάθε ταμείο, που έχει ως στόχο τη μεγιστοποίηση της αναμενόμενης απόδοσης του ταμείου σε σχέση με τον αναλαμβανόμενο κίνδυνο, λαμβάνοντας υπόψη τους ακόλουθους βασικούς παράγοντες:
- Επενδυτικός Ορίζοντας: Καθώς πρόκειται για Συνταξιοδοτικά Ταμεία, ο επενδυτικός ορίζοντας είναι μακροπρόθεσμος.
- Επενδυτικός Στόχος & Ανοχή Κινδύνου: Τα χαρτοφυλάκια με υψηλότερο ρίσκο έχουν τη δυνατότητα για υψηλότερες αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου, αν και ενδέχεται επίσης να παρουσιάσουν βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις.
- Μακροπρόθεσμες Προβλέψεις για τις Αποδώσει των Αγορών: Πρόκειται για προβλέψεις από τους συνεργάτες μας σχετικά με τους αναμενόμενους κινδύνους και τις αποδόσεις διαφόρων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων κατά τα επόμενα επτά έως δέκα χρόνια.
- Κανονιστικό Πλαίσιο: Τηρούμε επίσης το νομικό πλαίσιο που ορίζεται από τον Νόμο περί Ίδρυσης, Δραστηριοτήτων και Εποπτείας Ιδρυμάτων Επαγγελματικών Συνταξιοδοτικών Παροχών του 2020 και τους σχετικούς Κανονισμούς N. 10(I)/2020.
Μία φορά το χρόνο, επανεξετάζουμε το SAA μας αξιολογώντας τις επικαιροποιημένες οικονομικές προσδοκίες που μας παρέχουν οι συνεργάτες μας. Σε περίπτωση που το θεωρήσουμε αναγκαίο προσαρμόζουμε το SAA. Πέραν της ετήσιας επανεξέτασης, διεξάγουμε επίσης μηνιαίες συναντήσεις Τακτικής Κατανομής Περιουσιακών Στοιχείων (ΤΑΑ), κατά τις οποίες μπορεί να αποκλίνουμε ελαφρώς από το SAA μας για να εκμεταλλευτούμε προσωρινές ανισορροπίες της αγοράς ή να μετριάσουμε τους κινδύνους κατά τη διάρκεια περιόδων αυξημένης μεταβλητότητας.
Ενημέρωση Στρατηγικής Κατανομής Ενεργητικού των Συνταξιοδοτικών Ταμείων – 2025
Στις αρχές Φεβρουαρίου, πραγματοποιήσαμε την ετήσια επανεξέταση της Στρατηγικής Κατανομής Ενεργητικού για τα Συνταξιοδοτικά Ταμεία Ancoria. Δεδομένου του ενδεχόμενου βραχυπρόθεσμης μεταβλητότητας, προχωρήσαμε σε αναπροσαρμογές στο SAA μας αυξάνοντας τις κατανομές σε μετρητά, καθώς και σε εναλλακτικές επενδύσεις. Αυτές οι αλλαγές στοχεύουν στην προστασία των χαρτοφυλακίων και στην επίτευξη πιθανών κερδών κατά τη διάρκεια περιόδων έντασης στις αγορές.
